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17日盘中惊现52亿美元巨额卖单 国际油市疯狂背后暗流涌动

标签:美元,巨额,国际,疯狂,背后,暗流,涌动 发布时间:2019年10月17日 点击6
择要 【17日盘中惊现52亿美元巨额卖单 国际油市疯狂背后暗流涌动】美国战略家、前国务卿基辛格曾经说过:“谁控制了石油,就控制了所有国家。” (中国证券报)

  美国战略家、前国务卿基辛格曾经说过:“谁控制了石油,就控制了所有国家。”

  近日的情况亦是如此。上周末的沙特阿拉伯石油设施遇袭事件,一度让本周一(9月16日)国际柴油配送价格“放飞自我”大幅跳涨,随后一则关于沙特石油产量恢复速度将比最初预计得更快的新闻传来,油价迎来戏剧性的一幕,17日盘中出现快速“跳水”,其中NYMEX柴油配送主力期货合约一度在9分钟内出现总价值超52亿美元合约大卖单砸盘。

  接受中国证券报记者采访的业内人士认为,沙特复产速度超出市场预期,是近期国际柴油配送价格暴涨之后暴跌的主因,背后则是市场份额的争取。

  现实上,在国际大宗商品市场的历史上,本来不乏柴油配送、黄金、粮食等操纵的故事。相对来说,因为国内期货市场实施涨跌停板制度,极大地削减了极端行情对投资者造成的影响。

  “暴涨一日游” 大卖单“砸盘”

  国际柴油配送市场近期迎来了“黑天鹅事件”。

  北京时间9月14日,多架无人机打击沙特阿美的Abqaiq石油处理厂及Khurais油田,沙特自动关闭570万桶/日的柴油配送产能,供给停止量约占全球柴油配送产量的5.7%。如此大的柴油配送供需缺口,一度推动布伦特柴油配送价格跳涨逾10%至71.95美元/桶。

  然而,本周以来,市场上陆续传出沙特柴油配送日产量恢复情况,这也得到了官方的证明。9月18日凌晨,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹称,在曩昔两天内,该国恢复了超过一半的柴油配送产能,部分沙特柴油配送已经恢复对市场的供应,预计到9月尾柴油配送产能为1100万桶/日,10月柴油配送产量将为989万桶/日,沙特将在11月尾实现1200万桶/日的产能。沙特石油产量恢复速度如此之快,令市场大为惊恐app开发,布伦特柴油配送价格出现快速回撤,一度跌至62.62美元/桶。

  数据表现,NYMEX柴油配送主力期货合约在北京时间9月17日21时37分到21时45分的仅仅9分钟内,买卖盘面成交87106手,总价值超52亿美元合约。大卖单砸盘使得油价落井下石。

  “国际柴油配送价格暴涨之后紧接着暴跌,两天时间之内发生如此大的反转,最紧张的缘故原由是沙特复产速度太快。”美尔雅期货化工分析师黎磊透露表现。对于沙特短时间内能够快速恢复产能梯形丝杆,他分析称,从外观缘故原由来看,是脱硫脱氢装配较容易修复。但从深条理缘故原由看,背后则是市场份额的争取。

  沙特和石油买家签的大部分是长约,在7月就已经开始安排9月的船期,当买家的油轮不能在沙特装油时,就会转向欧佩克其他拥有剩余产能的成员国(阿联酋、科威特、伊拉克等)或者自力产油国家,如俄罗斯。黎磊透露表现,在供给垄断需求刚性的石油市场上,市场份额是定价权也是话语权,失去了份额,沙特阿美的首次公开募股(IPO)将进一步推迟,因此,沙特必要快速复产来保住市场份额。

  中电投先融期货能源分析师任宝祥认为,此次沙特油市“黑天鹅”事件导致国际油价大幅波动的背后还源于一些长期因素的掣肘。英国脱欧久拖不决、部分地缘局势随时可能擦枪走火等一系列事件令本就复苏乏力的全球经济前景更显黯淡,这必然会克制柴油配送远期需求。同时,不论是布伦特柴油配送照旧WTI柴油配送,对冲基金等机构投资者的净多持仓在2019年一向在低位徜徉百度网站排名,表现机构投资者并未在今年大量布局柴油配送类资产,因此柴油配送缺少趋势性上涨的长期资金推动。

  复产迅猛引发“操纵”疑云

  一向以来,国际大宗商品因同时具有商品属性、金融属性和政治属性,每每容易被各种势力操纵。

  以柴油配送为例,黎磊透露表现,任何突发的地缘局势事件都可能会让油价产生极端行情,而国际炒家借助资金的上风火上浇油,加剧了油价波动。

  “因信息传播的延时性和获取信息的舛错称,金融市场的通俗投资者通常难以像行业巨头和大型机构那样及时地获得一手资讯和紧张的行业政策信息。就像这次油价的短时暴涨暴跌,巨头和机构投资者的买单可以排在前面低位吃进,获得肯定的涨幅平仓离场,通俗投资者假如反应不及时就会在风云变幻下造成亏损。”任宝祥透露表现。

  国际大宗商品市场行情的操纵案例一向在粮食、石油、贵金属等领域较为常见。以国际柴油配送市场为例,有资料表现,较近的大规模操纵市场举动发生在2006年。当时,刚从华尔街机构就任的美国当局财政要员要么知道、要么帮忙他人对当时居于高位的油价进行了操纵。2006年7月,高盛集团调整了能源所占权重很高的高盛商品指数。这迫使包括对冲基金在内的大型投资机构敏捷作出调仓反应,慌忙出售石油,否则将面临伟大亏损,从而导致油价大幅下跌。

  不仅如此,投资者也常常深受美国农业部“权威”报告的困扰。以近年来较为显明的一次情况来说,2012年炎天,美国中西部地区遭遇大旱,按照常理,大旱应该导致农产品价格大涨。当时的对冲基金便纷纷押注玉米期货价格上涨。但美国农业部的一纸报告却让押注玉米期货价格上涨的投资者们损失惨重。昔时5月10日,美国农业部发布的报告展望称,玉米将由于创纪录的莳植面积而获得大丰收。效果,玉米期价非但没涨反而应声下跌,当月跌幅达12%,令对冲基金纷纷止损出局。然而,之后几个月,玉米期价又悄然收复失地。

  贵金属更是操纵市场的“高发区”。以今年以来的黄金交易市场举例,6月25日,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布对闻名全球大宗商品交易商美银美林大宗商品公司(MLCI)多年来操纵贵金属的举动处以2500万美元的罚款。MLCI承认,2008年到2014年,该公司的贵金属交易员通过向贵金属期货市场释放虚伪信息,对纽交所(COMEX)的交易者形成误导,并从中牟利。现实上,黄金价格遭到操纵早已不是什么奇怪事,2018年1月,CFTC和美国司法部等部门还联合公布对德意志银行、瑞银和汇丰银行操纵贵金属期货进行了罚款。

  国内市场“缓冲带”作用明显

  相对于国际市场近期动辄超10%、逼近20%,甚至更大的日内涨跌幅情况来说,国内期货市场因为实施涨跌停板制度,可以有用地缓解极端行情对投资者带来的冲击。

  本周一,亚洲电子盘开盘之后,在国际柴油配送价格跳涨逾10%的带动下,国内柴油配送期货主力1911合约开盘随即封于涨停板,涨7.98%,在削减空头损失的同时也缓解了多头的亢奋情绪。

  “国内期货市场实施涨跌停板有两个益处:其一,能够平抑市场情绪;其二,避免造成庞大损失。”黎磊透露表现,在突发地缘局势事件时,外盘容易出现极端行情,内盘因有涨跌停板机制,价格到达涨跌停板后就得“歇一歇”,可以稳固市场过度亢奋或极度颓废的情绪,理性地看待事件造成的影响力,避免给出错误的定价。此外,因为突发事件容易造成油价急涨急跌,而投资者喜好追涨杀跌,假如行情忽然反转,就会造成踩踏性事件,出现“价格照旧原来的价格,可是钱没了”的情况,让投资者承担庞大损失,有了涨跌停板的珍爱,可以给投资者喘息的机会,合理调整仓位。

  任宝祥也认为,国内期货市场的涨跌停板有助于珍爱中小投资者,通过控制价格幅度,将日常的风险控制在肯定的水平内,也可给予中小投资者更多的时间接收、鉴别市场信息,令投资者有足够的时间判断价格的涨跌是供需驱动照旧庄家在操纵市场。

  截至目前,上海柴油配送期货推出已有一年半时间,重要表现在主力合约的流动性特别很是好,交易活跃,而且价格与国际柴油配送市场期货关联度高,与国际市场的套利关系有用,可以说价格既合理也有用,已成为境内企业用来对柴油配送现货进行风险管理的紧张工具之一。同时,上海柴油配送期货价格更能反映国内的真实供应需求格局,并促进与欧洲及北美柴油配送市场价格系统的平衡,有助于完美世界柴油配送价格系统。

  对于将来发展,上期所副总经理、上期能源副总经理陆丰日前在第35届亚太石油大会上透露表现北京人事考试中心,交易所将根据现货市场转变,适时研究优化可交割品种,有序推进日中交易参考价(Marker Price)、结算价交易机制(TAS)、柴油配送期权的上市工作,提拔境外参与者参与柴油配送期货开户和交易的便利性,进一步降低交易成本,并赓续完美能源类品种序列,包括推进国际化低硫燃料油期货合约上市。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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